谷歌（股票代码：GOOG、GOOGL）在 2025 年初的处境步履维艰。尽管公司股价在 2024 年上涨 36%，但在华尔街眼中，谷歌在人工智能赛道的竞争中，依旧长期屈居开放人工智能（OpenAI）之后国尚策略，位列第二甚至第三名。
转眼至年末，局势彻底反转：谷歌已然一枝独秀、大放异彩；而开放人工智能的首席执行官山姆・奥特曼却已宣布启动‘红色警报’紧急预案，全力研发产品以对标谷歌最新发布的双子座 3 代（Gemini 3）人工智能模型。颇具戏剧性的是，2022 年聊天生成预训练转换器（ChatGPT）面市时，彼时陷入被动的谷歌也曾为自己拉响过红色警报。
谷歌在核心指标月活跃用户量上，也正不断缩小与开放人工智能的差距。
芯片业务方面，谷歌同样捷报频传。今年 10 月，克劳德（Claude）人工智能的研发商安索普人工智能（Anthropic）宣布，将扩大谷歌人工智能芯片的使用规模，计划部署多达 100 万个谷歌人工智能处理器，为其自研的人工智能软件提供算力支撑。
另有行业媒体《信息》报道，谷歌正洽谈向脸书、照片墙的母公司元宇宙（Meta）供应自研芯片，助力其运行各类人工智能产品。
这一系列利好加持之下，这家搜索引擎巨头交出了亮眼的 2025 年成绩单，也为其 2026 年的持续领跑奠定了坚实基础。
深水资产管理公司联席合伙人吉恩・芒斯特在 12 月 11 日发布的投资者报告中写道：‘2026 自然年，谷歌将成为美股七大科技龙头股中表现最佳的个股。’
他还表示：‘在打造全栈式人工智能生态体系方面国尚策略，谷歌的行业地位无可撼动。双子座模型已是业内领先的大模型，用户规模的扩张速度赶超开放人工智能；谷歌搜索引擎正顺利融合人工智能功能，据悉相关人工智能广告业务也即将上线；谷歌云平台在基础设施的扩建周期中，同样站稳了脚跟、守住了市场份额。’
谷歌人工智能领域捷报频传，硕果累累
谷歌将人工智能相关营收全部划归至谷歌云平台业务板块，据谷歌披露，人工智能业务为云平台带来了强劲增长动力。今年三季度，谷歌云平台营收同比增长 34%，达到 151 亿美元；而该板块二季度的同比增幅为 32%。
同期，谷歌云平台新增客户数量也实现 34% 的同比增长。
谷歌首席执行官桑达尔・皮查伊在最新的财报电话会议中表示：‘我们完善的企业级人工智能产品矩阵，正持续推动公司营收、营业利润率以及未交付订单量的增长。’
皮查伊透露，今年三季度，谷歌签订的单笔价值超 10 亿美元的合作协议数量，已超过前两年的总和。他补充道，谷歌现有云服务客户中，超 70% 的企业均已启用谷歌的人工智能相关服务。
谷歌还将人工智能能力与核心的搜索引擎深度融合：今年 5 月的谷歌全球开发者大会上，谷歌面向全美用户上线了类 ChatGPT 的人工智能搜索模式，并在搜索引擎的人工智能概览板块中植入了广告。
凭借 8 月爆火的‘纳米香蕉’人工智能修图应用国尚策略，谷歌还成功俘获了大批社交媒体用户的青睐。而真正的重磅杀手锏，当属今年 11 月发布的双子座 3 代大模型。
这款新模型一经发布便收获用户的一致好评，赛富时首席执行官马克・贝尼奥夫便是其中之一，他直言自己在体验双子座 3 代后，决定弃用 ChatGPT。
双子座 3 代的横空出世，在人工智能行业掀起轩然大波，一举取代 GPT-5.1，在多个测评维度中登顶‘最佳人工智能大模型’宝座。
谷歌人工智能产品的用户规模也在稳步扩张。道明证券分析师约翰・布莱克利奇的调研数据显示，其团队对约 2500 名美国消费者开展的问卷调查结果表明：7 月至 10 月期间，双子座的月活跃用户渗透率增速，显著快于 ChatGPT。
数据显示，双子座的月活渗透率从 7 月的 24% 攀升至 10 月的 26%；谷歌人工智能搜索模式的渗透率也从 18% 小幅升至 19%。反观 ChatGPT，同期的月活渗透率却从 36% 微降至 35%。
市场情报机构传感器塔的数据则指出，两款应用的全球用户规模均实现大幅增长：ChatGPT 的全球月活用户量同比增长 180%，双子座的同比增幅达 125%。但该机构同样发现，8 月至 12 月期间，ChatGPT 的月活用户量仅增长约 15%，而双子座的增幅达到 30%—— 这一成绩的取得，部分归功于其旗下爆红的‘纳米香蕉’图片编辑应用。
得天独厚的渠道优势更是为谷歌锦上添花：所有新款安卓设备均预装了双子座相关功能，用户触达门槛远低于 ChatGPT—— 后者需要用户手动打开网页或下载应用才能使用。
人工智能之外，谷歌多点开花、斩获颇丰
人工智能并非谷歌 2025 年的唯一亮点。尽管今年 4 月，谷歌在第二起反垄断诉讼中败诉，法官裁定谷歌凭借在线广告业务形成了非法垄断地位，但这场法务风波并非全无转机。
今年 9 月，另一项反垄断诉讼迎来利好：法官认定谷歌在搜索引擎市场存在非法垄断行为，但驳回了‘强制谷歌剥离谷歌浏览器’的诉求。
法官同时准许谷歌继续向‘分销合作方’支付费用，用于‘预装或置顶展示谷歌搜索、谷歌浏览器及生成式人工智能产品’。
这意味着，谷歌可以继续每年向苹果支付超 200 亿美元的合作费用，维持谷歌搜索作为苹果手机及其他设备默认搜索引擎的地位。
抛开法务纠纷，谷歌旗下自动驾驶公司韦摩（Waymo）也取得了突破性进展：自动驾驶服务的覆盖城市进一步扩容，迈阿密、达拉斯、休斯顿、圣安东尼奥、奥兰多均已纳入服务版图；同时，在旧金山、洛杉矶、菲尼克斯三座城市，韦摩还推出了高速公路自动驾驶服务。
谷歌还亮相了两款重磅硬件新品：智能眼镜原型机，以及全新的三星虚拟现实头戴设备。两款产品均搭载了谷歌与三星联合研发的安卓扩展版系统（Android XR），该系统基于安卓操作系统打造。
上述成果，以及更多新的技术布局，都将成为谷歌 2026 年的核心看点。
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责任编辑：郭明煜 国尚策略
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